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操盘必读:国常会定调!A股利好;深度比较2024与2014:重温振奋人心的大反转 国常股利中概股普跌
三尸暴跳网2024-05-19 01:31:56【知识】7人已围观
简介每经记者 杨建每经编辑 彭水萍 一)重要市场新闻1、美股三大指数集体收涨,道指涨0.36%,标普500指数涨0.22%,纳指涨0.32%,热门科技股涨跌不一,苹果涨超1%,特斯拉跌超 欢博现场娱乐【Aurl:www.8233066.com】送888元
每经记者 杨建 每经编辑 彭水萍
(一)重要市场新闻
1 、操盘美股三大指数集体收涨 ,必读道指涨0.36% ,国常股利欢博现场娱乐【Aurl:www.8233066.com】送888元标普500指数涨0.22% ,定好深纳指涨0.32% ,调A度比大反热门科技股涨跌不一,较重苹果涨超1% ,温振特斯拉跌超1%,奋人AMD跌超3% 。操盘百货商店、必读太阳能板块涨幅居前 。国常股利中概股普跌,定好深纳斯达克中国金龙指数跌2.2% 。调A度比大反满帮跌超5%,较重富途控股、温振小鹏汽车跌超3%,百度、理想汽车、京东、哔哩哔哩跌超2% ,欢博现场娱乐【Aurl:www.8233066.com】送888元微博涨超3%。
2 、WTI原油期货结算价涨2.42% ,报75.19美元/桶 。欧股收盘普涨 ,德国DAX30指数涨0.77%,英国富时100指数涨0.39%,法国CAC40指数涨0.56%,欧洲斯托克50指数涨0.69%。
(二)宏观新闻
1、1月22日,国务院常务会议研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作 ,听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报等 。会议强调,要进一步健全完善资本市场基础制度,更加注重投融资动态平衡,大力提升上市公司质量和投资价值 ,加大中长期资金入市力度,增强市场内在稳定性 。要加强资本市场监管,对违法违规行为“零容忍” ,打造规范透明的市场环境。要采取更加有力有效措施,着力稳市场 、稳信心 。要增强宏观政策取向一致性,加强政策工具创新和协调配合 ,巩固和增强经济回升向好态势 ,促进资本市场平稳健康发展 。
(三)机构观点
国金证券:深度比较2024与2014
:重温那一年依然振奋人心的“大反转”
1、躁动或谨慎?以“宽货币”为“锚”
开年以来市场持续调整,原因几何 ?一方面,经济数据不及预期;另一方面
,MLF利率维持不变、低于市场预期。短期维持偏谨慎态度,静待货币政策转向信号的出现。
(1)倘若下周LRP独立下调(历史上仅出现过2次),说明货币政策转向,叠加政策对市场的呵护 ,预计“躁动行情”有望开启
,不过概率较低。反之 ,春季前维持对市场谨慎的态度
。
(2)后续主要盯住2月
、3月的MLF续作窗口
,若是货币政策转向宽松,A股“春季躁动”依然可期;但如果预期再次落空
,市场则可能加大盈利下修及风险定价 ,我们将维持谨慎、防御。
2、深度比较2024与2014 :共同点与差异性
对比2024年和2014年,至少存在四点相似点 :
(1)宏观环境的特征有一定的相似性
,均存在经济结构转型期所面临的内需收缩及库存“陷阱”
。(2)宏观流动性均具备一定的“宽货币”诉求及预期。
(3)“宽货币”未启动之前,在盈利下修预期影响下 ,估值均存在“底部陷阱”。(4)全球科技产业均处于趋势上行周期。
3、2024年与2014年也存在一定差异性
:
(1)增量资金来源或存在差异性。(2)国内宽货币力度及利率中枢的下行空间或难以“媲美”2014年水平。(3)产业上行周期无论从中观渗透率还是微观盈利预期的角度,均将比2014年更具“朝气”。类比2014年 ,2024年虽然或面临库存与估值的“双陷阱”,但同样可能具备较大的上涨机会,我们维持年度策略对A股“欲扬先抑”的判断,即2024H1偏谨慎,2024H2将有望逐步走向乐观 。
4、风格及行业配置 :大盘价值防御当下,静待货币转向信号
以“宽货币”为“锚”